BTC- सेंटीमेंट अभी भी बहुत तेज़ है, हम $ 6K से नीचे जा रहे हैं और यहाँ बताया गया है कि नीचे कैसे स्पॉट करें

सेंटीमेंट शिफ्ट हो गया है और अधिक मंदी हो गई है जैसा कि हमने निचले चढ़ावों में डाला है, लेकिन अभी भी एक लंबा रास्ता तय करना है इससे पहले कि हम नीचे पा सकें। बीटीसी (और सभी क्रिप्टो) के साथ समस्या यह है कि वे शून्य मूल्यांकन समर्थन वाले साधन हैं - इसलिए एक बार जब हम $ 6K को ठोस रूप से तोड़ते हैं तो 2017 ($ 2,800 और $ 4,300) से कुछ कमजोर तकनीकी समर्थन स्तर होते हैं, लेकिन बहुत बड़े और हिंसक downdraft को देखने की उम्मीद करते हैं। हम निकट अवधि में $ 7,500-8,000 तक की एक और रैली को समाप्त नहीं करेंगे, जो केवल नीचे की प्रक्रिया को लम्बा खींच देगा।

हमारे अंतिम टुकड़े में हमने दैनिक व्यापार की मात्रा बनाम लघु ब्याज में वृद्धि को नोट किया और यह कैसे एक बड़ी कमी का कारण बन सकता है। हमने $ 200 - $ 500 के कई छोटे-छोटे निचोड़ चलाए, जो बहुत तेज़ी से फीके पड़ गए, और SI अब 25K की रेंज में वापस आ गया है, जिससे बड़े दबाव की संभावना कम हो गई है।

हम आपको नीचे के लिए एक विशेष समय या मूल्य बिंदु का अनुमान नहीं देने जा रहे हैं क्योंकि बीटीसी आपको बताएगा कि हम कब वहां हैं- आपको बस यह जानना होगा कि क्या देखना है। नीचे खोजना समय और भावना का कार्य होगा। गिरते हुए चाकू को पकड़ने की कोशिश करने के लिए कोई जल्दी नहीं है क्योंकि बहुत समय है - पहले हमें भावना को हल्के से मंदी से "भय और घृणा" में देखने के लिए हिंसक आतंक की बिक्री के साथ घृणा के साथ चलना चाहिए। इसके बाद कम मात्रा के साथ समेकन की लंबी अवधि होगी जो पिछले महीने हो सकती है। अंत में, हम एक धीमे और स्थिर उतार-चढ़ाव को देखेंगे जो लगातार बढ़ती मात्रा से चिह्नित है और एक नया बैल बाजार में उभरेगा।

नीचे एक 9/25/18 अद्यतन अनुच्छेद जोड़ा गया।

अधिक भयभीत / आतंकित और उदास / उदास देखने के लिए सेंटीमेंट सर्वेक्षण -need

भावना ने और अधिक मंदी प्राप्त की है, हालांकि, हम "भय और घृणा" से बहुत दूर हैं, जिसे हमें नीचे रखने से पहले देखना होगा। 5/26 से हमारे अपडेट में हमने बात की कि कैसे "डर और घृणा" या अत्यंत नकारात्मक भावना एक तल में डालने के लिए पूर्व-आवश्यकता है। यह बहुत महत्वपूर्ण है क्योंकि जो हर रैली को मार रहा है, वह बिटकॉइन धारण करने वाले कमजोर हाथ हैं जो मानते हैं कि किसी भी क्षण हम $ 20K (या चंद्रमा) की ओर रास्ते में वापस आ जाएंगे। बेशक, ये नए बीटीसी मालिक घबराते हैं, और थोड़े से संकेत पर बेचते हैं कि बीटीसी उनके खरीद मूल्य या किसी अन्य स्तर से नीचे जा रहा है।

सेंटीमेंट सर्वेक्षण-हम इन परिणामों को फ़्लिप करते देखना चाहेंगे

हर बार $ BTC $ 200-300 एक छोटे से निचोड़ में, सभी तकनीकी लोग तेजी से बढ़ते हैं, जब तक कि मंजिल फिर से गिर नहीं जाती। हम एक तेज वी के आकार के नीचे की उम्मीद नहीं कर रहे हैं और हमें लगता है कि इस बिंदु पर सबसे स्वीकार किया है, हम एक भालू बाजार (कैपिट्यूलेशन) में हैं। यह प्रगति है, हालांकि, अधिकांश अभी भी आशावादी हैं कि ~ $ 6K रेंज नीचे है, और हम जल्द ही पलट देंगे। जब हमने पहली बार अपने 4/1 अपडेट में नीचे की ओर अपना लक्ष्य $ 3-6K फेंकना शुरू किया, तो हमें बहुत मुश्किल धक्का लगा कि हम $ 6K से नीचे नहीं जा रहे हैं। अब, अंत में, हम $ 5K रेंज में कुछ लक्ष्य देख रहे हैं और कुछ नीचे भी। मैं ट्विटर पर आए कई सारे संवेदना सर्वेक्षण में चिपका था, और जैसा कि आप देख सकते हैं कि इन सर्वेक्षणों में परिलक्षित हुई भावना कहीं नहीं है "भय और घृणा" के पास है जो हम नीचे देख रहे हैं।

बिटफिनेक्स बीटीसी पीले और नारंगी सलाखों में 6 / 20-25 के बीच बकाया लघु अनुबंध

जैसा कि आप ऊपर दिए गए चार्ट में देख सकते हैं, बिटकॉइनएक्स पर लघु ब्याज कुछ दिनों पहले ही 30K से ऊपर तेजी से बढ़ रहा था, लेकिन अब 25K पर वापस आ गया है, जिससे बड़ी कमी का मौका कम हो गया है। हमारा अंतिम नोट 6/10 से हमने कुछ समय बिताए और निवेशकों और निवेशकों की भावना के बारे में एक अच्छे संकेतक के रूप में लघु ब्याज पर चर्चा की। दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक कम ब्याज के कारण, हमने अगले कदम के बारे में बात की, जो कि एक छोटे से निचोड़ से होने की संभावना है। तब से, हमें $ 200–500 की सीमा में 5 निचोड़ मिले, लेकिन उनमें से किसी का भी पालन नहीं किया गया था, और ड्रॉप्स $ 600-1000 रेंज रही हैं- जो, निश्चित रूप से बहुत मंदी की कार्रवाई है। हम यह भी नोट करना चाहते हैं, कि पिछले दो दिनों में लगभग 6K अनुबंधों को कवर करने से बिटकॉइन की कीमत को बढ़ावा देने के लिए बहुत कम किया गया था, जो बताता है कि बिक्री दबाव अधिक है (चार्ट के ऊपर देखें)।

बीटीसी मूल्य चार्ट के शीर्ष पर मूल्य हिस्टोग्राम (बाएं) जुलाई से नवंबर 2017 तक वॉल्यूम

BTC किस कीमत पर नीचे होगा? इस बिंदु पर, हमारा सबसे अच्छा अनुमान कहीं $ 2800 और $ 4300 के बीच है, लेकिन हमारे पास $ 6K से नीचे का समर्थन नहीं है और मौलिक समाचार प्रवाह, मूल्य कार्रवाई को संशोधित कर सकता है। हम 2017 से $ 5700, $ 4300 और $ 2800 पर मामूली समर्थन स्तर देखते हैं (ऊपर चार्ट देखें)। हमने मूल्य-दर-वॉल्यूम चार्ट को देखकर इन समर्थन स्तरों की पहचान की, जो चार्ट की सीमा में प्रत्येक मूल्य स्तर पर ट्रेड की गई मात्रा को बाएँ हाथ पर हिस्टोग्राम में दिखाता है। समर्थन और प्रतिरोध स्तर उस जगह से आते हैं जहां से एक शेयर कारोबार होता है। यदि किसी ने $ 6K पर रास्ते में BTC खरीदा और यह $ 7K हिट करता है, लेकिन वापस $ 6K तक चला जाता है (इसे "राउंड ट्रिप" कहा जाता है), तो वे वहां बेचने की संभावना रखते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि लोग पैसे खोने से नफरत करते हैं। जब स्टॉक विशेष स्तरों के आसपास बहुत अधिक मात्रा में व्यापार करते हैं - चाहे वे $ 10K जैसे गोल संख्याओं के लिए तैयार हों या किसी प्रकार की चलती औसत - ये स्तर ऊपर से समर्थन और नीचे से प्रतिरोध बन जाते हैं। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है, कि वर्तमान में BTC के साथ हमारे नीचे समर्थन की तुलना में अधिक प्रतिरोध स्तर है। ऐसा इसलिए है क्योंकि अब हम सभी लंबी अवधि के मूविंग एवरेज से नीचे हैं जो प्रतिरोध का काम करेगा। 50, 100 और 200 दिन की चलती औसत नीचे के चार्ट में दाईं ओर $ 7400 और $ 8300 के बीच पतली पीली, नारंगी और लाल रेखाएं हैं।

BTC 1 दिन मूल्य चार्ट - लाल, पीली, और नारंगी रेखाएँ 50, 100 और 200 दिन की एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज हैं जो रास्ते में प्रतिरोध बन जाएंगी

समाचार प्रवाह के संदर्भ में, इसे 20 जून को दक्षिण कोरिया में एक और हैक के साथ मिलाया गया है। कई लोग उस बड़ी गिरावट को जिम्मेदार ठहरा रहे थे जो BTC ने इस हैक को 6/21 लिया था, हालाँकि, मुझे संदेह है। मुझे लगता है कि बीटीसी निवेशक इस तरह की छोटी हैक ($ 31M चोरी) के लिए प्रतिरक्षा बन रहे हैं, साथ ही हैक का समय बीटीसी सेलऑफ के साथ बिल्कुल मेल नहीं खाता है। इसके लिए एक अच्छा सादृश्य लिटकोइन के संस्थापक चार्ली ली से आया, जिन्होंने एक बैंक हैक को एक्सचेंज हैक की तुलना में कहा- यह पूछने पर कि क्या एक बैंक को 40 मिलियन डॉलर की लूटा गया था यूएसडी लोगों का अमेरिकी डॉलर में विश्वास खो देगा? बिलकूल नही। एशिया में विनियामक वातावरण में एक पिघलना से अलग, एक मजबूत सकारात्मक उत्प्रेरक क्या हो सकता है, इस संदर्भ में, हमें लगता है कि बीटीसी ईटीएफ को अनुमोदित किया जाना बहुत ही सकारात्मक उत्प्रेरक महत्वपूर्ण होगा क्योंकि ईटीएफ वास्तविक बिटकॉइन खरीदेगा। हमें लगता है कि एक बीटीसी ईटीएफ सैकड़ों मिलियन डॉलर को बहुत जल्दी आकर्षित करेगा, जो बीटीसी की कीमत को बढ़ावा देगा और एक आत्म-सुदृढ़ीकरण चक्र बन जाएगा। एक बीटीसी ईटीएफ बहुत सी बाधाओं को दूर कर देगा और लोगों को फ़्लडलिंग एक्सचेंजों को पैसा भेजना होगा जो एसआईपीसी या एफडीआईसी बीमाकृत नहीं हैं और यहां तक ​​कि लोगों को सेवानिवृत्ति खाते में बिटकॉइन को आश्रय देने में सक्षम बनाते हैं। अंतर्निहित बीटीसी पर आधारित ईटीएफ एक वायदा अनुबंध के आधार पर बीटीसी की कीमत पर बहुत अधिक प्रभाव डालेगा, जो अनिवार्य रूप से एक पक्ष शर्त है, या बिटक्मेक्स जैसे एक्सचेंज भी व्युत्पन्न पक्ष शर्त है।

हम सुनते हैं "बीटीसी संभवतः खनन लागत से नीचे नहीं जा सकता है?" और फिर $ 5K या $ 6K जैसी खनन लागत का एक आंकड़ा बाहर फेंक दिया जाता है। आइए इसे दो भागों में विभाजित करें ताकि यह समझा जा सके कि इसका कोई मतलब नहीं है। पहले, बिटकॉइन की खान के लिए एक लागत नहीं है - प्रत्येक बिटकॉइन माइनर की औसत लागत है लेकिन यह उनके इनपुट लागतों के आधार पर व्यापक रूप से भिन्न होता है- मुख्य रूप से बिजली की उनकी लागत जो क्षेत्र द्वारा काफी भिन्न होती है, लेकिन उपकरण / मूल्यह्रास, शीतलन और श्रम भी। इसके अलावा, हैश की कठिनाई बढ़ती रहती है और इससे लागत बढ़ती है। अधिकांश बीटीसी खनिक चीन में हैं, जिनकी लागत अपेक्षाकृत कम है। हालांकि, बीटीसी खनन की पूरी तरह से भरी हुई लागत से नीचे जाने पर भी खनन बंद नहीं करेगा। वे अपनी सीमांत लागत को देखेंगे। जब तक वे अपनी परिवर्तनीय लागतों जैसे कि बिजली, शीतलन और रखरखाव को कवर कर रहे हैं, वे मेरे लिए जारी रहेंगे। इसके अलावा, अच्छी तरह से पूंजीकृत खनिक अन्य खनिकों को व्यवसाय से बाहर करने के लिए कुछ समय के लिए नुकसान भी कर सकते हैं।

जब सोने की कीमत उत्पादन की लागत से कम हो जाती है, तो क्या यह कीमत के लिए समर्थन प्रदान करता है? बिलकूल नही। कम से कम मीडियम टर्म में और हम सभी की परवाह करते हैं। सट्टेबाजों और निवेशकों को वास्तव में परवाह नहीं है अगर सोने या बिटकॉइन उत्पादन की लागत से कम है। हालांकि, लंबी अवधि में यदि कीमत लागत से कम है, तो सोने की खनन क्षमता लाइन से कम हो जाएगी (कम से कम कुशल / उच्चतम लागत के साथ शुरू) और अंततः आपूर्ति की कमी से कीमत में गिरावट और मंदी का कारण होगा। बीटीसी के साथ हम समान गतिशीलता देखते हैं लेकिन चिंता यह है कि कीमतें इतनी कम हो जाती हैं कि कम खदानों को खदान के लिए प्रोत्साहित किया जाता है और ब्लॉक मान्य किए जाते हैं। इस समस्या से निपटने के लिए एक अंतर्निहित तंत्र है और पुरस्कार के रूप में खनिकों को दिए गए बिटकॉइन के उत्पादन को सुचारू करता है। यह तंत्र हैश को हल करने का कठिनाई स्तर है जिसे खनन की लागत को कम करना चाहिए, ताकि खनिकों को फिर से मान्य करने के लिए फिर से आकर्षक हो। अर्धचालक जैसे पूंजी गहन उद्योगों का उनके पुस्तक मूल्य पर नकारात्मक समर्थन होता है। इसका कारण यह है कि पूंजी उपकरण और कार्यशील पूंजी कि वे खुद को एक उत्पाद का उत्पादन करने और लाभ पर बेचने के लिए सक्षम बनाता है। बिटकॉइन में ऐसा कोई गतिशील नहीं है।

संक्षेप में, तल का पता लगाना भावुकता और समय का कार्य है और हमें नहीं लगता है कि नीचे कुछ गेम के बिना मौलिक समाचार के साथ वी-आकार होगा। यहाँ देखने के लिए संकेत हैं, मात्रा के स्तर पर विशेष ध्यान दें:

  1. सजा को और अधिक मंदी ("भय और घृणा") के साथ हिंसक आतंक को बेचने की आवश्यकता है क्योंकि हम नीचे के पास बेच रहे हैं।
  2. इसके बाद कुछ निराशाजनक सिर फर्जी रैलियों के साथ कम मात्रा में उबाऊ और स्थिर समेकन की अवधि (महीनों) हो सकती है, जिससे अधिकांश निवेशक ब्याज खो देंगे।
  3. अंत में, जब कोई ध्यान नहीं दे रहा है, तो मात्रा में चुपके से वृद्धि होगी क्योंकि मूल्य धीरे-धीरे और लगातार बढ़ रहा है और अगला बैल बाजार में पैदा होगा।

इस लेखन के समय BTC $ 6,200 - $ 6,300 की रेंज में धमाका कर रहा था।

9/25/2018 अपडेट यह उम्मीद के मुताबिक चल रहा है और मार्जिन पर हमें लगता है कि जो बदल गया है, वह यह है कि भावना ने अधिक मंदी प्राप्त की है। हम अभी भी कैपिट्यूलेशन चरण में हैं, लेकिन हम हिंसक आतंक को बेच नहीं पाए हैं जो नीचे की ओर चिह्नित होगा। हम कहते हैं कि भावुकता दो कारणों से अधिक मंदी है, पहले हमने ट्विटर सर्वेक्षणों (और सामान्य रूप से क्रिप्टो ट्विटर गतिविधि में सिर्फ एक स्तर पर) में गिरावट देखी है, जहां अब आधे से अधिक उत्तरदाता सामान्य रूप से मंदी का सामना कर रहे हैं (बाईं ओर सर्वेक्षण देखें) तुलना बनाम ऊपर पैराग्राफ में)। दूसरा, इस टुकड़े के लेखन के समय (जून के अंत में) बिटफिनेक्स एसआई 25K रेंज में था (चार्ट के नीचे देखें - नीले और भूरे रंग के बार एसआई हैं)। आप देख सकते हैं कि SI तब से उच्च स्तर पर चल रहा है और 40K के सभी उच्च समय के पास मँडरा रहा है- बेशक यह संकेत है कि भावना अधिक मंदी है। इसलिए हम एक नीचे की ओर प्रगति कर रहे हैं लेकिन भावना को और अधिक खराब होने की आवश्यकता है। हर बार जब एक सिक्का चलता है तो ऐसा लगता है कि अभी भी लोगों का एक समूह है, जैसे हाल ही में माइक नोवोग्रात्ज़, जो नीचे कॉल करने का फैसला करता है और यह बुरी तरह से समाप्त होता है। वॉल्यूम के मोर्चे पर, हम अभी भी नीचे से टकरा रहे हैं, एक छोटी मात्रा के साथ प्रत्येक रैली में वृद्धि होती है जो अंततः लुप्त होती है। तो दूर ले जाना है कि प्रगति एक तल में डालने की दिशा में किया जा रहा है, लेकिन संभावना है कि अभी भी कई महीने बाहर हैं जब तक कि हम मूल सिद्धांतों में "गेम चेंजर" नहीं देखते हैं।

बीटीसी 1 डी चार्ट बिटफ़ीनएक्स शॉर्ट इंटरेस्ट (नीले और भूरे रंग के बार) के साथ